что такое фьючерс

Сумма списывается со счёта или поступает на счёт, в зависимости от того, подорожали активы или подешевели. Также о контанго и бэквордации говорят при сравнении цен фьючерсов с разными сроками экспирации. volatility index vix Ситуация, когда контракт с более поздней датой исполнения торгуется дороже фьючерса с более ранней датой экспирации, называется контанго. Обратная ситуация, соответственно, называется бэквордацией.

Вариационная маржа

Спецификацией фьючерса называется документ, утверждённый биржей, в котором закреплены основные условия фьючерсного контракта. Его отличие от фьючерса — покупатель может не воспользоваться правом на покупку актива, если условия в итоге окажутся невыгодными, но стоимость опциона в таком случае не возвращается. Гарантийное обеспечение — это, по сути, денежный залог, который биржа вернет после сделки. Как правило, залог составляет от 2 до 10% от текущей рыночной стоимости актива. Доход или убыток начисляются на брокерский счет ежедневно — до даты экспирации. Фьючерс можно использовать как торговый инструмент для хеджирования рисков, утверждает аналитик.

Как работают фьючерсы на бирже

Контракт подразумевает реальную покупку и обязателен к исполнению обеими сторонами сделки. Торговля расчётными фьючерсами предполагает расчёты в деньгах, без покупки базового актива, поставочными — с поставкой актива продавцом. Чтобы купить фьючерс, нужно иметь на балансе сумму ГО.

Пример сделки с фьючерсами

В качестве обеспечения исполнения обязательств участники вкладывают сумму, которая замораживается на счёте. Когда актив нужен не сейчас, а через некоторое время, и покупатель понимает, что цена может вырасти, он может договориться о будущей покупке с продавцом. Если цена упадёт, актив придётся купить, и тогда продавец получит прибыль.

Брокерский счет для торговли фьючерсами

В статье речь пойдет о такой же ситуации, но на бирже. Рассмотренный пример показывает, что фьючерсы, как и другие производные инструменты, имеют строго ограниченный срок обращения. По этой причине рынок деривативов также называют срочным рынком. Момент, когда срок обращения истекает, называется экспирацией. При наступлении экспирации продавец и покупатель выполняют взятые на себя обязательства. Выбор фьючерса зависит от того, какие у вас предположения и сделки с каким активом вы хотите совершать.

что такое фьючерс

Фьючерсы на акции и фондовые индексы

что такое фьючерс

Трейдер должен следить, чтобы денег на счете всегда было больше, чем гарантийное обеспечение. Если после списания вариационной маржи их окажется меньше, то необходимо будет пополнить счет и закрыть позицию, в противном случае позиция может быть принудительно закрыта. Нижний и верхний лимиты — предельные величины, в рамках которых может power trend меняться стоимость фьючерса между клирингами. В тех случаях, когда цена на фьючерс достигает лимита и не откатывается от него, биржа оставляет за собой право приостановить торги и расширить лимиты. Начало и последний день обращения — срок обращения фьючерса на бирже, в течение этого времени трейдер может купить или продать инструмент.

  1. Поставочный фьючерс предполагает, что на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец — продать установленное в спецификации количество базового актива.
  2. Одним из таких инструментов является герой новой статьи.
  3. Эта культура нам чужда — в России никогда её не выращивали в больших масштабах.
  4. Когда вы закрываете позицию, сумма гарантийного обеспечения размораживается.

В Северной Америке фьючерсные рынки официально работают с середины XIX века. Вплоть до середины XX века торговля велась в основном фьючерсами на сельскохозяйственные товары и драгметаллы. В 1970-е появились контракты на финансовые инструменты, фондовые индексы и ипотечные ценные бумаги. С 1978 года началась торговля фьючерсными контрактами на топочный мазут, а с начала 1980-х — на нефть и другие нефтепродукты[2]. В последнее время приобретают всё большую популярность фьючерсы на криптовалюту[3].

Биржа получает от обоих контрагентов часть стоимости контракта и замораживает средства до экспирации. В указанный день завод переводит оставшуюся сумму, а агрохолдинг отгружает в его амбары зерно. По сути герои фильма обсуждали условия договора, исполнение поставки по которому планировалось в будущем, но по заранее оговоренной цене. Цель фундаментального анализа — с максимально возможной достоверностью определить реальную стоимость фьючерсов или других активов. При проведении такого анализа за основу берут производственные, финансовые, экономические показатели и оценивают привлекательность инструмента с точки зрения инвестиций в него. Большинство сделок по купле-продаже фьючерсов представляют собой биржевую спекуляцию, основанную на прогнозах изменений цен.

Эмитенты представлены во всех значимых отраслях отечественной экономики, включая металлургию, связь, энергетику, нефтедобычу. Список ценных бумаг, на покупку и продажу которых могут заключаться фьючерсные контракты, постоянно расширяется. Фьючерсы на акции торгуются на Московской бирже много лет.

Так, если цена биржевого инструмента растет, то это контанго, и наоборот. Для спекуляций больше подходят товары с сезонными колебаниями цен, а для торговли с минимальным риском — те, стоимость которых не зависит от времени года. Еще одно отличие в том, что сам по себе опцион имеет свою цену, которая, по сути, является премией продавцу, даже если в итоге сделка, лежащая в основе опциона, не состоится. Если вы хотите попробовать себя в краткосрочных сделках и спекуляциях, вам стоит знать о фьючерсах. На Западе фьючерсами в том или ином виде торговали и в средние века, но первая официальная биржа появилась в Лондоне в 1877 – она называлась London Metals and Market Exchange. В ближайшей перспективе для нефти нет ничего угрожающего.

Например, если вы предполагаете, что цена на акции «Газпрома» вырастет, то нужно искать фьючерсы на их покупку. Их может быть несколько — с разными сроками экспирации и с разными условиями. Гарантийное обеспечение — это средства, которые блокируют на счёте инвестора во время покупки фьючерса. Теперь разберём, как механизм работает в случае с поставочными фьючерсами. Поставочными называют фьючерсы, которые предполагают продажу или покупку актива в срок экспирации. Когда его цена меняется, также меняется стоимость фьючерса.

В целом фьючерсы — это отдельная и очень большая тема, которую невозможно охватить даже серией статей. Поэтому в этой статье я буду говорить только о фьючерсах фондовой секции Московской биржи, то есть о фьючерсах на акции и на индексы. Рассмотрю только основные стратегии торговли фьючерсами.

То есть в данном случае речь идет не об обязательстве, а о праве, которым можно не воспользоваться. Особенность такого ФК в том, что при нем в принципе не может быть такой ситуации, когда одна из сторон отказывается от сделки. При любом раскладе экспирация будет совершена по оговоренной цене.

Ведь у фьючерсов короткий срок жизни, а вариационная маржа списывается с брокерского счета в тот же день, и может потребоваться довнести деньги. При расчетном контракте у вас миллион для моей дочери не появится никаких акций — биржа просто рассчитает ваш убыток и спишет со счета 5000 рублей. SPAN анализирует гарантийные обязательства при различных условиях рынка.